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2016-09-28
不良資產的處置方式

銀行不良資產逐漸受到公眾關注,許多伙伴甚至小編自己在沒有深入了解的時候也都以為只有司法拍賣,今天就為大家分享多樣化的不良資產的處置方式。

不良債權資產業務通常可以分為收購處置類業務、收購重組類業務和不良資產債轉股類業務。相比于四大資產管理公司,地方資產管理公司在業務范圍受到一定的限制。根據銀監會的規定,地方資產管理或經營公司只能參與本省(區、市)范圍內不良資產的批量轉讓工作,其購入的不良資產應采取債務重組的方式進行處置,不得對外轉讓。

1.  收購處置類
不良資產處置的核心在于快速變現不良資產的剩殘值,通常有訴訟追償、破產清算、轉讓、資產證券化等方式。

(1) 訴訟追償
通過司法手段來維護債權人的權利。

(2) 破產清償
不得已的辦法。主要目的是摸清資金現狀,其中包括固定資產、流動資金、債權債務、庫存資產、銀行存款等,用于償還債務。

(3) 多樣化出售
資產管理公司對不良貸款進行重新組合而形成不同的貸款組合,并在此基礎上,確定每一貸款組合的最低接受價格,向社會投資者再度出售或轉讓。包括公開拍賣、協議轉讓、招標轉讓、競價轉讓、打包處理、分包處理等。
局限性:根據規定,在我國不良貸款的購買者只能是有貸款管理權的金融機構,這就決定了貸款再出售的對象僅限于國有商業銀行、股份制商業銀行、非銀行金融機構和境外合格投資者。

(4) 證券化
所謂不良資產的資產證券化,就是以不良資產的處置收益作為還款付息保證,并以此為依據發行證券融資的過程,不良資產的原所有人為項目的發起人。
資產證券化是國際上常用的不良資產處置方式。具體的操作過程是,由發起人把若干筆資產進行捆綁組合,構造一個資產池,然后將資產池出售給一家專門從事該項目基礎資產的購買、發行資產支持證券的信托機構,信托機構以購買到的資產為基礎發行債券,并委托發起人處置資產,資產處置形成的現金流用于向債券購買者支付債券本息。

(5) 租賃
AMC收回的非現金資產,如機械設備等,可以通過融資和租賃方式收回現金。

2.  資產重組類
資產的重組包括債務重組、企業重組、資產轉化和并購,其中債務重組包括以資產抵債、債務更新、資產置換、折扣變現及協議轉讓等方式。
資產管理公司通過對企業進行重整,實行債務重組,通過多種渠道將企業債務轉化為投資,改善企業財務狀況,最終通過優勢企業兼并,或由新的投資者收購,從而達到轉化不良資產的目的。

資產重組的作用:
(1) 重組能夠有效的提升資產的價值,保證各方面不受到更大的損失。事實上,通過重組讓企業活了,才談的上還債,企業垮了,什么都沒有了,損失更大。對于債權人來說,可能血本無歸。

(2) 運用資產重組手段處置不良資產更適合中國國情。國有銀行的不良資產,是長期計劃經濟體制下銀行與財政功能錯位的產物,也是體制轉軌過程中信用缺失的產物。資產管理公司的資產主要集中在生產領域和國有企業,從本質上看,大多是資源配置不當的問題。如果簡單的采用拍賣的方法,不但效果有可能不好,還有可能影響社會穩定。同時,資產狀況繼續惡化將導致國家、職工、企業各個方面的損失,而通過重組,重新整合資源,既救活了企業,也對社會的穩定很有意義。

(3) 重組可以實現優勢互補,增強企業的競爭力。通過資產重組、財務重組、資產置換、股份制改造等,可以將負債企業整合成好的項目和企業。對于提高企業的效益,增強企業的市場競爭力很有意義。

3、債轉股業務
金融資產管理公司通過將不良資產轉變為對企業的股權,變原來的債權債務關系為投資關系,由企業的債權人轉變為企業的出資人和股東,并按所持有的股份分享盈利或分攤虧損。由于這種方式無須政府出資,避免社會震動,企業對實行債轉股的貸款不必再付息,成為直接受益者,因此受到政府和企業的歡迎。
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