首批不良ABS試點進展神速 返回列表

2016-10-08
日前有消息稱,建行2016年第一期不良資產支持證券于9月18日在銀行間市場發行。這是建設銀行自2008年發起第一期資產支持證券之后,再度通過證券化處置不良資產。建行也成為今年5月不良資產證券化重啟以來,第四家發起不良資產證券化產品的商業銀行。

9月19日,招商銀行在全國銀行間債券市場發行規模為6.43億元的“和萃2016年第三期不良資產支持證券”(簡稱“和萃三期”)。

9月19日晚,交通銀行發布公告稱,公司正積極籌備參與不良資產證券化試點的相關工作。

此前,已有中國銀行、招商銀行和中國農業銀行推出了共四期不良資產證券化產品。至此,今年首批試點的6家銀行(工行、農行、中行、建行、交行和招行)將陸續完成首期不良ABS的發行工作。

所謂資產證券化,是以特定資產組合或特定現金流為支持,發行可交易證券的一種融資形式。不良資產證券化就是資產擁有者將一部分流動性較差的資產經過一定的組合,使這組資產具有比較穩定的現金流,再經過提高信用,從而轉換為在金融市場上流動的證券的一項技術和過程。

資產證券化的一個重要作用在于規避風險,增加資產的流動性,釋放資本,以從事具有更高邊際收益的項目。

一方面,不良資產證券化有利于提高商業銀行資產的流動性。通過證券化,可以將流動性較差的不良資產轉化為在市場上交易的證券,在不增加負債的前提下,商業銀行可以獲得一塊資金來源。從商業銀行資產負債管理的角度看,不良資產證券化能夠加快銀行資產的周轉,提高資產的流動性。

另一方面,不良資產證券化有利于提高商業銀行資本充足率。按照《巴塞爾協議》和《商業銀行法》,一個穩健經營的商業銀行,其資本充足率應不低于8%。將高風險權重的不良資產,變為風險權重相對較低的證券,一定程度上能夠減少風險資產的比例。

業內人士指出,在經濟增速放緩、銀行不良資產上升的情況下,審慎、循序漸進地推出不良資產證券化,有利于化解銀行的風險,增加金融市場的投資渠道,只要風險控制好,就能夠成為一個很好的投資品種和化解風險的工具。

據悉,目前部分銀行進度較快,已啟動第二期、第三期的發行工作。
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